När spänningen mellan Ukraina och Ryssland fortsätter kommer priset på sällsynta jordartsmetaller att skjuta i höjden.

Svenska: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Medan krisen i försörjningskedjan orsakad av covid-19-epidemin inte har återhämtat sig, har det internationella samfundet inlett det rysk-ukrainska kriget. I samband med stigande priser som ett stort problem, kan detta dödläge sträcka sig bortom bensinpriser, inklusive industriområden som gödningsmedel, mat och ädelmetaller.

Från guld till palladium, metallindustrin för sällsynta jordartsmetaller i båda länderna och till och med världen kan råka ut för dåligt väder. Ryssland kan möta ett stort tryck att möta 45 % av det globala utbudet av palladium, eftersom industrin redan har problem och efterfrågan överstiger utbudet. Sedan konflikten har restriktionerna för flygtransporter dessutom ytterligare förvärrat palladiumproducenternas svårigheter. Globalt används palladium alltmer för att tillverka katalysatorer för bilar för att minska skadliga utsläpp från olje- eller dieselmotorer.

Ryssland och Ukraina är båda viktiga länder med sällsynta jordartsmetaller och upptar en betydande andel på den globala marknaden. Enligt Future Market Insights certifierad av esomar kommer den sammansatta årliga tillväxttakten för den globala marknaden för sällsynta jordartsmetaller att vara 6 % år 2031, och båda länderna kan ha en viktig position. Med tanke på den rådande situationen kan dock ovanstående prognos ändras väsentligt. I den här artikeln kommer vi att diskutera på djupet den förväntade effekten av detta dödläge på viktiga terminalindustrier där sällsynta jordartsmetaller används, såväl som åsikter om dess förväntade inverkan på nyckelprojekt och prisfluktuationer.

Problem inom ingenjörs-/informationsteknikindustrin kan skada USA:s och Europas intressen.

Ukraina, som det huvudsakliga navet för ingenjörs- och IT-teknik, anses vara ett område med lukrativa tredjepartstjänster offshore och offshore. Därför kommer Rysslands invasion av partnerna i det forna Sovjetunionen oundvikligen att påverka många parters intressen - särskilt USA och Europa.

Detta avbrott i globala tjänster kan påverka tre huvudscenarier: företag lägger ut arbetsprocesser direkt till tjänsteleverantörer över hela Ukraina; Outsourcing av arbete till företag i länder som Indien, som kompletterar deras kapacitet genom att distribuera resurser från Ukraina, och företag med globala affärsservicecenter som består av anställda i krigszonen.

Sällsynta jordartsmetaller används ofta i viktiga elektroniska komponenter som smarta telefoner, digitalkameror, datorhårddiskar, lysrör och LED-lampor, datorskärmar, platt-tv och elektroniska skärmar, vilket ytterligare understryker vikten av sällsynta jordartsmetaller.

Detta krig har orsakat omfattande osäkerhet och allvarliga bekymmer, inte bara när det gäller att säkerställa talanger, utan också när det gäller tillverkning av råmaterial för informationsteknologi (IT) och kommunikationsinfrastruktur. Till exempel är Ukrainas delade territorium i Donbass rikt på naturresurser, varav den viktigaste är litium. Litiumgruvor är huvudsakligen distribuerade i Kruta Balka i staten Zaporizhzhia, Shevchenkivse gruvområde i Dontesk och polokhivsk gruvområde i Dobra-området i Kirovohrad. För närvarande har gruvdriften i dessa områden upphört, vilket kan leda till stora fluktuationer i priserna på sällsynta jordartsmetaller i detta område.

De ökande globala försvarsutgifterna har lett till att priserna på sällsynta jordartsmetaller har stigit.

Med tanke på den höga grad av osäkerhet som kriget orsakat, gör länder över hela världen ansträngningar för att stärka sin nationella försvars- och militära förmåga, särskilt i områden inom Rysslands inflytandesfär. Till exempel i februari 2022 tillkännagav Tyskland att man skulle avsätta 100 miljarder euro (113 miljarder US$) för att inrätta en specialfond för väpnade styrkor för att hålla sina försvarsutgifter över 2 % av BNP.

Denna utveckling kommer att ha en betydande inverkan på tillverkning och prissättning av sällsynta jordartsmetaller. Ovanstående åtgärder stärker ytterligare landets engagemang för att upprätthålla en stark nationell försvarsstyrka, och kompletterar flera viktiga utvecklingar i det förflutna, inklusive en överenskommelse med Northern Minerals, en australisk högteknologisk metalltillverkare, 2019 för att exploatera sällsynta jordartsmetaller som t.ex. neodym och praseodym.

Samtidigt är USA redo att skydda sitt Nato-territorium från Rysslands öppna aggression. Även om den inte kommer att sätta in trupper på ryskt territorium, meddelade regeringen att den beslutat att försvara varje tum av territoriet där försvarsstyrkor behöver sättas in. Därför kan tilldelningen av försvarsbudgeten öka, vilket avsevärt kommer att förbättra prisutsikterna för sällsynta jordartsmetaller. Utplacerad i ekolod, mörkerseende, laseravståndsmätare, kommunikations- och vägledningssystem och andra system.

Inverkan på den globala halvledarindustrin kan bli ännu värre?

Den globala halvledarindustrin, som förväntas vända i mitten av 2022, kommer att möta enorma utmaningar på grund av konfrontationen mellan Ryssland och Ukraina. Som en nyckelleverantör av komponenter som behövs för halvledartillverkning kan denna uppenbara konkurrens leda till tillverkningsrestriktioner och leveransbrist, såväl som avsevärda prisökningar.

Eftersom halvledarchips används i stor utsträckning i olika konsumentelektronikprodukter är det inte förvånande att även en lätt upptrappning av konflikter kommer att föra hela leveranskedjan i kaos. Enligt den framtida marknadsobservationsrapporten kommer den globala halvledarchipsindustrin år 2030 att visa en sammansatt årlig tillväxttakt på 5,6 %. Hela halvledarförsörjningskedjan består av ett komplext ekosystem, Inkludera tillverkare från olika regioner som tillhandahåller olika råvaror, utrustning, tillverkningsteknik och förpackningslösningar. Dessutom ingår även distributörer och konsumentelektroniktillverkare. Även en liten buckla i hela kedjan kommer att generera skum, vilket kommer att påverka alla intressenter.

Om kriget förvärras kan det bli allvarlig inflation i den globala halvledarindustrin. Företag kommer att börja skydda sina egna intressen och hamstra ett stort antal halvledarchips. Så småningom kommer detta att leda till en allmän brist på lager. Men en sak som är värd att bekräfta är att krisen så småningom kan lindras. För den övergripande marknadstillväxten och prisstabiliteten för halvledarindustrin är det goda nyheter.

Den globala elfordonsindustrin kan möta betydande motstånd.

Den globala bilindustrin kan känna den största effekten av denna konflikt, särskilt i Europa. Globalt koncentrerar tillverkare sig på att bestämma omfattningen av detta globala leveranskedjekrig. Sällsynta jordartsmetaller som neodym, praseodym och dysprosium används vanligtvis som permanentmagneter för att producera lätta, kompakta och effektiva dragmotorer, vilket kan leda till otillräcklig tillförsel.

Enligt analys kommer den europeiska bilindustrin att drabbas av störst påverkan på grund av avbrott i bilförsörjningen i Ukraina och Ryssland. Sedan slutet av februari 2022 har flera globala bilföretag slutat skicka beställningar från lokala återförsäljare till ryska partners. Dessutom undertrycker vissa biltillverkare produktionsaktiviteter för att kompensera för denna åtstramning.

Den 28 februari 2022 meddelade Volkswagen, en tysk biltillverkare, att de hade beslutat att stoppa produktionen i två elfordonsfabriker under en hel vecka eftersom invasionen störde leveransen av reservdelar. Biltillverkaren har beslutat att stoppa produktionen i Zvico-fabriken och Dresden-fabriken. Bland andra komponenter har överföringen av kablar blivit allvarligt avbruten. Dessutom kan tillgången på viktiga sällsynta jordartsmetaller inklusive neodym och dysprosium också påverkas. 80 % av elfordonen använder dessa två metaller för att tillverka permanentmagnetmotorer.

Kriget i Ukraina kan också allvarligt påverka den globala produktionen av elfordonsbatterier, eftersom Ukraina är den tredje största tillverkaren av nickel och aluminium i världen, och dessa två värdefulla resurser är nödvändiga för tillverkning av batterier och elfordonsdelar. Dessutom står den neon som produceras i Ukraina för nästan 70 % av den neon som krävs för globala chips och andra komponenter, som redan är en bristvara. Som ett resultat har det genomsnittliga transaktionspriset för nya bilar i USA stigit till ett otrolig ny höjd. Denna siffra kan bara vara högre i år.

Kommer krisen att påverka den kommersiella investeringen av guld?

Det politiska dödläget mellan Ukraina och Ryssland har orsakat allvarliga bekymmer och oro i stora terminalindustrier. Men när det kommer till inverkan på guldpriset är situationen annorlunda. Ryssland är den tredje största guldproducenten i världen, med en årlig produktion på över 330 ton.

Rapporten visar att från och med den sista veckan i februari 2022, när investerare försöker diversifiera sina investeringar i säkra tillgångar, har guldpriset stigit kraftigt. Det rapporteras att spotguldpriset steg 0,3% till 1912,40 US-dollar per ounce, medan det amerikanska guldpriset förväntas stiga 0,2% till 1913,20 US-dollar per ounce. Detta visar att investerare är mycket optimistiska om prestandan för denna ädelmetall under krisen.

Man kan säga att den viktigaste slutanvändningen av guld är att tillverka elektroniska produkter. Det är en effektiv ledare som används i kopplingar, reläkontakter, brytare, svetsfogar, kopplingstrådar och kopplingslister. När det gäller de faktiska effekterna av krisen är det inte klart om det kommer att bli några långsiktiga effekter. Men eftersom investerare försöker flytta sina investeringar till en mer neutral sida, förväntas det bli kortsiktiga konflikter, särskilt mellan de stridande parterna.

Med tanke på den pågående konfliktens mycket instabila karaktär är det svårt att förutsäga utvecklingsriktningen för industrin för sällsynta jordartsmetaller. Att döma av det nuvarande utvecklingsspåret verkar det säkert att den globala marknadsekonomin är på väg mot en långvarig lågkonjunktur i produktionen av ädelmetaller och sällsynta jordartsmetaller, och de viktigaste leveranskedjorna och dynamiken kommer att avbrytas på kort tid.

Världen har nått ett kritiskt ögonblick. Strax efter coronavirus-pandemin (Covid-19) 2019, när situationen precis började normaliseras, tog politiska ledare tillfället i akt att återuppta kopplingen till maktpolitik. För att skydda sig från dessa maktspel gör tillverkarna allt för att skydda den befintliga leveranskedjan och stoppa produktionen där det behövs. Eller skära distributionsavtal med krigförande parter.

Analytiker förväntar sig samtidigt en gnutta hopp. Även om utbudsbegränsningarna från Ryssland och Ukraina kan komma att råda, finns det fortfarande en stark region där tillverkare försöker sätta sin fot i Kina. Med tanke på den omfattande exploateringen av ädelmetaller och råvaror i detta stora östasiatiska land, kan de restriktioner som folk förstår skjutas upp. Europeiska tillverkare kan återteckna produktions- och distributionskontrakt. Allt beror på hur ledarna i de två länderna hanterar denna konflikt.

Ab Shaikhmahmud är innehållsförfattare och redaktör för Future Market Insights, ett marknadsundersöknings- och konsultföretag som är certifierat av esomar.